降低购房首付比例、存量房贷利率
8月31日，中国人民银行和国家金融监督管理总局共同发布了《关于调整存款首套住房贷款利率有关事项的通知》。根据通知，借款人现在可以选择将现有的房贷进行置换，也可以协商调整贷款合同中的利率水平。
此外，上述两个监管部门还联合发布了《关于优化差异化住房信贷政策的通知》，其中包括统一全国商业性个人住房贷款的最低首付款比例政策下限。对于首套住房和二套住房，商业性个人贷款的最低首付款比例政策下限被统一规定为不低于20%和30%，无论是在实行“限购”的城市还是不实行的城市都适用。同时，二套住房的利率政策下限也进行了调整，调整后不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加20个基点。
政策带来了哪些影响
宏观：房地产开发投资可能已触及底部，未来可能会出现反弹。通过调整差异化的住房信贷政策，预计将与之前的认房不认贷政策一起发挥作用，有助于减轻居民置业负担，促进合理住房需求的释放。这显示出积极果断的政策取向，旨在风险防范和经济稳增长。调整存量房贷利率可能降低居民负担，增强消费能力。据测算，这些政策或许使超过1000万中产家庭每年节省1.2万元的资金成本。预计在户籍改革推动下，在区域发展重心和城市更新思路变化的双重影响下，城中村改造作为供给侧的新变量，以及新市民进城作为需求侧的新变量，可能使中国房地产开发投资已触底，未来或将出现反弹。房地产产业链不仅受益于短期房价稳定，还将从中长期高质量城市发展浪潮中获益。因此，对房地产产业链的投资前景持乐观态度，并认为稳定的房地产价格有助于宏观经济保持稳定向好的趋势。
微观：存量首套房贷利率下降，或让100万元、30年期房贷月供减少多达840元。今日两个监管部门联合发布新政，从2023年9月25日开始，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可以向金融机构申请，金融机构将为其提供新贷款以置换原有的存量首套住房商业性个人住房贷款。中原地产首席分析师张大伟指出，目前大多数城市的存款房贷利率下限为4.65%左右，此前购房者普遍按照约6%的房贷利率购房。此次存款房贷利率调整后，房贷利率可能下降100个基点以上，例如以100万元的商业性贷款额度、30年还款期限计算，月供从5995元降至约5156元，月供最多可能减少约840元。
